5月11日起，香港交易所将落实优化“市场波动调节机制”首阶段调整。
此次港交所的第一阶段优化措施主要包括：将市调机制所涵盖股票的范围由恒生指数及恒生中国企业指数（总数为78只股票）扩大至包括恒生综合大型股、中型股及小型股指数成份股（总数近只股票）。
年8月，港交所首次引入市调机制;年，国际证券事务监察委员会组织（IOSCO）发布报告，建议对波动管控措施予以适当调整和定期检视;年，港交所根据国际证监会的指引，向市场咨询优化上述机制，并决定分阶段实施。
本次优化主要集中在覆盖范围和触发门槛分级两个方面。覆盖范围上，原机制仅覆盖了恒生指数和恒生中国企业指数，涉及股票数量只有78只；优化后，覆盖范围改为了包括恒生综合大型股、中型股及小型股指数成份股，涉及股票数量将近只。
触发门槛上，原机制下，如果相关股票价格在5分钟内大涨或大跌幅度达到10%，该股票进入“冷静期”。与美股“熔断机制”不同，港股冷静期内并不暂停交易。市场将以进入冷静期前5分钟的最后价格作为基点进行交易，波动幅度为该基点价格的±10%。优化后，触发界限则分为了三级，恒生综合大型股指数沿用±10%的触发波幅及交易区间，中型股及小型股指数成份股的触发波幅则分别扩大至±15%和±20%。适用交易分段分为早盘开市后15分钟至早盘收盘，以及午盘开市后15分钟起至全天收盘前15分钟。
港交所市场主管姚嘉仁表示，有关优化措施可加强股票层面在市场出现极端价格波动时的保障，并进一步符合国际惯例及近年更新的监管指引。
此外，港交所表示，将根据第一阶段优化后6个月的运行情况，适时推出第二阶段优化。届时，不再设定触发次数上限。而在第一阶段执行期间，每只股票每天在上午和下午的适用交易时段中，分别只可触发一次市调机制。